【汇市头条】欧洲迎两大重磅事件 汇市恐遇“连环冲击波”

FX1682018-11-09 06:10:00

FX168讯 受措辞鸽派的美联储会议纪要打压,近期走势“顺风顺手”的美元遭遇挫折,而金价则恢复强势,突破1200美元关口。周四在欧洲方面将有两件大事,可能会令外汇市场遭遇“连环冲击波”。首先是欧洲央行1月份的会议纪要,在欧银3月再度加码宽松的预期之下,纪要有望令该预期进一步升温,从而对欧元走势构成一定打压。欧盟峰会也是另一重头戏,欧盟领导人将在布鲁塞尔讨论重新协定英国的欧盟成员国地位,结果可能影响英国公投的结果,进而对英镑汇率产生重大影响。

(图片来源:Business Insider)

美联储考虑改变利率路径 美元承压

美联储上个月担忧全球经济放缓与金融市场大跌可能拖累美国经济,并考虑改变原先计划好的2016年升息路径。会议纪要比FOMC会议声明更详细介绍了决策者对美国经济前景风险的担心。

美联储周三发布的会议纪要显示,虽然有投票权的成员“基本同意”他们无法在声明中评估经济前景风险平衡状况,但官员们“观察到,如果最近的全球金融环境 吃紧状况继续,可能放大下行风险。”

纪要称,虽然多数决策者仍预计今年将会加息,甚至在1月26-27日会议上就讨论过是否行动,但他们对如何解读金融市场波动仍存在分歧。会议纪要公布后,华尔街更加怀疑美联储今年是否会加息。

根据芝加哥商业交易所集团(CME Group),联邦基金利率期货走势暗示,投资者认为美联储在12月加息的可能性约为30%,在12月之前加息的机率低于30%。而在会议纪要公布前,投资者认为12月加息的机率约为40%。

美联储决策者上个月在辩论自己的利率展望时表示,担心大宗商品价格下跌和金融市场动荡愈加构成美国经济风险。

会议纪要显示:“与会者认为,这些事态对国内经济活动前景的整体影响不明朗,但他们同意不确定性在增加,很多与会者认为这些事态加大了美国经济前景的下行风险。”

12月份曾预计今年会加息4次的美联储决策者们牵挂着金融市场动荡的后果,而金融市场动荡已经令全球经济前景蒙上了阴影。

(图片来源:路透)

美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周在国会听证会上表示,美联储可以推迟加息计划,以评估美国经济对当前不利因素的反应。

会议纪要显示,一些与会者担心甚于预期的中国和其他新兴经济体减速带来的更广泛效应对美国经济可能构成的拖累;与会者们承认,能源价格进一步下跌和美元继续升值可能意味着通胀率将 需要比预期更久时间升至2%。

东京三菱银行Bank of Tokyo-Mitsubishi经济学家Chris Rupkey撰写报告称,“现实是他们的政策工具箱里已经没有能起作用的工具了。”

Rupkey写道:”3月份看上去不太可能加息,理由就是市场,美联储正屈服于金融市场,毫无疑问。“

近期全球成长放缓,以及股市急跌促使越来越多的投资人预计美联储会放弃去年12月发出的今年可能加息四次的暗示,会议记录支持了这种观点。

Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称:“会议纪要显示美联储的措辞更为鸽派,总之,可能暗示3月加息的可能性降低。美联储的政策决定仍要看数据表现,所以会紧盯即将公布的美国通胀、薪资和就业增长指标。就目前情况来讲,市场可能消化了过度负面的经济状况,因而预计今年不会进一步加息。”

CIBC Capital Markets首席经济学家Royce Mendes说道:“我们认为,美联储要到今年晚些时候才会加息,今年美联储只会加息两次,这也比市场消化的加息路径要激进。”

澳洲联邦银行(CBA)汇率分析师Elias Haddad说指出,1月会议纪要透露出的谨慎基调,凸显出美国经济增长前景的下行风险已增加,但仍预期美联储6月将再度加息,这将持续利好美元。

会议纪要发布后,美元/日元跌穿114,欧元/美元一度转升。纽约尾盘,美元/日元跌0.3%,报113.79。除了美联储鸽派会议纪要之外,有关日本央行可能暂时不会“放水”的消息也对日元构成提振。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

Nikkei Asian Review周三报导称,日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)已经排除出台更多刺激措施的可能性。

受美元走软和鸽派美联储会议纪要刺激,金价周三结束了连跌三日的颓势。美国利率将在较长时间内维持在低水平的预期增加了对黄金的需求。

周三纽约尾盘,现货金上涨0.6%,报每盎司1,207.46美元,美国4月期金收涨0.3%,报每盎司1,211.40美元。

BMO Capital Markets基本和贵金属交易主管Tai Wong在谈到美联储纪要时称:“即使那些认为利率太低不足以有效应对下行冲击的人也同意,等待是一个明智的做法,很显然,美联储至少在6月会议前不会行动,这将提振风险资产,不会给金价持续近期的涨势带来障碍。”

聚焦德拉基讲话和欧银纪要

欧洲央行(ECB)管理委员会1月份会议纪要将在周四发布,这将让人们可以在欧洲央行3月份会议之前了解决策者的想法。过去几周市场剧烈动荡,抵消了欧洲央行12月宽松政策的大部分效果,使该央行面临3月进一步宽松的更大压力。

通常情况下,会议纪要总是索然无味,看起来总像是政策会保持稳定,而相关政策行动一个月前已经实施。但鉴于前几次会议纪要跟实际经济前景不符,投资者将关注管理委员会观点与疲软的欧元区经济前景趋同的迹象。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)周一称,该行准备在3月进一步放松政策,凸显金融市场波动、全球增长放缓和低油价带来的风险。

德拉基在欧洲议会称,欧洲央行将检视新兴市场经济增长放缓带来的风险,并考虑油价下挫及市场波动是否妨碍其推升通胀的效果。

欧洲央行连续三年都未能实现接近2%的通胀目标,决策者担心若仍然不能推升物价,将会损害公众对该行的信心,导致货币政策效果不彰,并让欧洲陷入零通胀的困境。

德拉基还否认了有关欧洲央行已耗尽弹药的批评,称该央行有充足的工具可用,且量化宽松有足够的灵活性。

欧洲央行在去年12月将存款利率下调10个基点至负0.3%,并将资产购买计划延长六个月,从而将该计划总规模扩大至1.5万亿(兆)欧元。

市场目前预计欧洲央行至少会降息两次,到今年年底存款利率将从负0.3%降至负0.5%。但分析师更加谨慎,预计该央行仅会降息一次至负0.4%。

路透调查访问的分析师称,欧洲央行下月再度下调存款利率几乎是板上钉钉的事情,而扩大每月600亿欧元购债计划规模的机率也达到50%。

调查预测,如果欧洲央行推出更多的刺激举措,料将把每月购债金额提高至约750亿欧元。预测的增加范围从100亿至300亿欧元不等,目前每月购债金额为600亿欧元。

高盛集团(Goldman Sachs)日前发布了最新的欧元/美元展望报告,观点仍延续“中期走弱”的观点。

高盛维持欧元/美元未来3个月、6个月和12个月报价预期:1.04、1.00和0.95,与1月21日发表的报告一致,相应的,欧元/日元的预测为127、125和124。

欧盟峰会上将如何决定英镑命运?

欧盟将于周四至周五在布鲁塞尔召开春季峰会,有关英国是否能够继续留在欧盟的协商是此次峰会的主要议题之一。结果可能影响英国公投的结果,进而对英镑汇率产生重大影响。

一些银行预计,如果英国人投票支持脱离欧盟,英镑最多跌20%。最近的民调显示支持脱离欧盟的英国人占多数。

周三英镑/美元收报1.4291,该汇价周三欧洲市场午后一度跌至2月1日来最低的1.4235。

欧盟轮值主席国荷兰的外长Bert Koenders暗示,2月18-19日的会议上可能达成协议。

英国首相卡梅伦(David Camerom)承诺将在2017年底之前举行公投,但对于今年夏季就举行公投的预期升温。

(图片来源:路透)

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的利率和外汇策略团队成员Kamal Sharma和Robert Wood日前对本周汇市焦点事件之一的欧盟峰会做出展望,并称针对英国欧盟成员资格条款的谈判结果将决定英镑后市命运。

该行在报告中写道:“英国首相卡梅伦和欧盟理事会主席塔斯克(Donald Tusk)在2月2日达成的草案内容在我们的预判之中,提升了6月23日英国举行全民公投以决定是否继续留在欧盟。但在达成最终协议之前,公投日期无法确定,但草案内容提示下周达成协议的几率较高,6月23日也符合声明和公投之间间距16周的时间要求。”

报告并指出,结合塔斯克(对于协议“脆弱性”的评价,无法达成协议的结果可能对英镑构成明显打击,尤其是G10货币中那些具有贸易盈余的国家,如日元、瑞郎和欧元,美元同样如此。

澳新银行(ANZ)表示,对英镑而言,本周欧盟峰会将是关键测试。该行指出,英国首相卡梅伦在实现改革目标方面取得成功是关键。若欧盟峰会取得利好进展,即反对英国退出欧盟,则英国有关退出欧盟与否的全民公投料于6月23日得到确认。

澳新银行并称,“英国退欧”将为英国经济带来极大不确定性,需制定和实施退出欧盟的实际策略,将利空英镑。

加拿大皇家银行(RBC)资本市场G10外汇策略主管Adam Cole表示,虽然本周欧盟领导人峰会的议程中还包括其他事项,但重点将是英国重新谈判的进展情况。Cole并称,若有达成协议的迹象,将对英镑有利。

荷兰合作银行(Rabobank)汇率策略师Jane Foley表示,本周在布鲁塞尔召开的一场峰会中,英国首相卡梅伦将努力就一套改革方案达成协议,好让英国续留欧盟,这也将成为主导英镑的关键因素。

Foley指出,若公投时间安排在6月,则英镑将历经数个月的动荡。

高盛上周四称,如果英国公投结果是脱离欧盟,英镑可能下跌达15-20%,这一情形可能将吓坏外国投资者,并耗尽能弥补英国经常帐赤字的资本流入。

高盛在给客户的报告中称:“尽管近期有些好转,但英国经常帐赤字仍是软胁。若就英国脱欧,所带来的突然且全面中断资本流入,那么英镑可能最多下跌15%-20%。”

高盛称,这意味着以贸易加权为基础,英镑/美元将降至1.15-1.20左右。